The Fed Kerek Suku Bunga, Bagaimana Dampaknya ke Saham Bank?

Sebelumnya, Bank Sentral Amerika Serikat atau Federal Reserve kembali menaikkan tingkat suku bunga sebesar 25 basis poin pada Rabu (1/2) waktu setempat.

Melansir CNBC International, Kamis (2/2/2023) The Fed menaikkan suku bunga ke kisaran 4,5 persen hingga 4,75 persen, menjadikannya suku bunga tertinggi sejak 2007.

Seperti diketahui, kenaikan suku bunga The Fed untuk meredam inflasi di AS dengan membuat biaya pinjaman lebih mahal, tetapi di sisi lain juga berpotensi memperlambat pertumbuhan ekonomi, yang dapat menyebabkan resesi.

Jajak pendapat para ekonom baru-baru ini menempatkan peluang resesi AS pada tahun 2023 sebesar 61 persen.

Meski tingkat inflasi AS sudah turun dari puncaknya sebesar 9,1 persen menjadi 6,5 persen pada Desember 2022, angka itu masih jauh di atas target acuanThe Fed sebesar 2 persen.

Oleh karena itu, Ketua The Fec Jerome Powell menegaskan  komitmennya untuk mempertahankan kenaikan suku bunga hingga inflasi AS dapat dijinakkan.

"Dampak dari kenaikan suku bunga seperempat poin cukup minim, tetapi ketika kita melihat efek kumulatif dari kenaikan suku bunga, dampaknya terhadap rumah tangga menjadi jelas," kata kepala analis keuangan di Bankrate, Greg McBride.

"Suku bunga kartu kredit telah mencapai rekor tertinggi, suku bunga jalur kredit ekuitas hampir dua kali lipat dalam satu tahun terakhir, dan dua kali lipat suku bunga hipotek membawa pasar perumahan dari merah panas ke es dingin dalam rentang beberapa bulan," bebernya.

Sebagai bagian dari perkiraan bank sentral AS sebelumnya pada bulan Desember, 17 dari 19 pejabat The Fed memproyeksikan suku bunga akan berada di atas 5 persen hingga 2023, dengan dua di antaranya menyarankan suku bunga lebih tinggi dari 5,5 persen.

Namun, terlepas dari pernyataan Jerome Powell, investor tampaknya tidak percaya bahwa The Fed akan mempertahankan kenaikan suku bunga pada tahun 2023.

Investor saham yang dipantau FedWatch CME memproyeksikan probabilitas 97,2 persen bahwa suku bunga The Fec akan tetap berdiri di 5 persen atau kurang pada Desember 2023 mendatang. 

Secara umum, hal ini mencerminkan keyakinan bahwa resesi AS segera dekat, dan The Fed perlu mulai memangkas suku bunga tahun 2023 untuk mengamankan ekonomi, dengan inflasi yang sudah menurun dengan cepat, meniadakan perlunya kenaikan suku bunga, menurut kata Liz Young, kepala strategi investasi di SoFi, sebuah bank online.

"Saya pikir ada banyak gelembung yang mengurung bagian ekonomi, khususnya pasar tenaga kerja" katanya.  Menurut Young, hal ini berarti bahwa efek negatif dari kenaikan suku bunga pada tenaga kerja, pertumbuhan, dan keuntungan akan membutuhkan waktu lebih lama untuk terlihat."

“Mimpi terburuk saya, dan mungkin mimpi terburuk investor, adalah api yang berlanjut hingga tahun 2023 dan kemudian kita mengalami resesi pada tahun 2024. Maksud saya, itu akan menjadi tahun terpanjang dalam hidup kita," ujar dia.

Sebelumnya, bursa saham Amerika Serikat (AS) atau wall street menguat pada perdagangan Rabu, 1 Februari 2023. Penguatan wall street terjadi seiring investor mengabaikan kenaikan suku bunga 0,25 persen dari bank sentral AS atau the Federal Reserve (the Fed).

Investor sebaliknya fokus pada komentar dari Ketua the Fed Jerome Powell yang akui penurunan inflasi. Pada penutupan perdagangan wall street, indeks S&P 500 naik 1,05 persen menjadi 4.119,21, dan membalikkan penurunan sebelumnya hampir 1 persen, demikian mengutip dari laman CNBC.

Indeks Nasdaq bertambah 2 persen ke posisi 11.816,32 yang didorong kenaikan produsen saham chip. Hal ini seiring penguatan laba dari Advanced Micro Devices.

Sementara itu, indeks Dow Jones naik 6,92 poin atau 0,02 persen ke posisi 34.092,96. Sebelumnya, indeks Dow Jones sempat tergelincir lebih dari 500 poin.

Kenaikan terbaru the Fed mewakili perlambatan dari kenaikan suku bunga 50 basis poin pada Desember 2022, memberikan persetujuan kepada investor yang berharap bank sentral akan kurangi pengetatan yang agresif. Pasar selanjutnya didorong komentar Powell.

“Kami sekarang dapat mengatakan untuk pertama kalinya proses disinflasi telah dimulai. Kami dapat melihatnya benar-benar dalam harga barang sejauh ini,” ujar Powell dikutip dari CNBC, Kamis (2/2/2023).

Namun, bank sentral tidak memberikan petunjuk nyata tentang jeda kenaikan, menjaga bahasa dalam pernyataan setelah pertemuan kalau kenaikan yang sedang berlangsung dalam kisaran target akan sesuai untuk mencapai sikap kebijakan moneter yang cukup ketat untuk mengembalikan inflasi menjadi 2 persen.