Pakar Sebut Aturan 4 Persen Pendapatan untuk Pensiun Sudah Ketinggalan Zaman

Menurut Christine Benz, direktur keuangan pribadi dan perencanaan pensiun di Morningstar, pensiunan telah menikmati "trifecta" perkembangan pasar yang positif selama beberapa dekade terakhir.

Inflasi yang rendah, imbal hasil obligasi yang rendah (yang telah mendorong harga obligasi) dan pengembalian saham yang kuat telah membantu meningkatkan portofolio investasi dan tingkat penarikan yang aman, menurut Benz.

Benz menyebut dinamika itu mungkin telah menempatkan para pensiunan ke dalam rasa aman yang salah.

Obligasi "sangat tidak mungkin untuk menikmati keuntungan yang kuat selama 30 tahun ke depan," dan harga saham yang tinggi kemungkinan akan turun karena mereka kembali ke rata-rata, menurut laporan itu.

(Sementara inflasi secara historis tinggi dalam beberapa bulan terakhir, Morningstar memperkirakan inflasi akan moderat dalam jangka panjang.)

Pengembalian investasi sangat penting pada tahun-tahun awal pensiun karena risiko urutan pengembalian.

Namun, ada banyak peringatan untuk analisis aturan 4 persen ini. Pertama, aturan 4 persen (dan aturan 3,3 persen yang diperbarui) hanya mempertimbangkan investasi portofolio seseorang. Hal itu tidak memperhitungkan sumber pendapatan non-portofolio seperti Jaminan Sosial atau pensiun.

Pensiunan yang menunda mengklaim Jaminan Sosial hingga usia 70, misalnya, akan mendapatkan pendapatan bulanan yang dijamin lebih tinggi dan mungkin tidak perlu terlalu bergantung pada investasi mereka.

Selanjutnya, aturan praktis menggunakan asumsi konservatif. Misalnya, menggunakan probabilitas 90 persen bahwa manula tidak akan kehabisan uang selama masa pensiun 30 tahun.

Pensiunan yang nyaman dengan lebih banyak risiko (yaitu, probabilitas keberhasilan yang lebih rendah) atau yang berpikir mereka tidak akan hidup sampai usia 90-an mungkin dapat dengan aman menarik uang dalam jumlah yang lebih besar setiap tahun.

Mungkin yang paling signifikan, aturan tersebut mengasumsikan pengeluaran seseorang tidak disesuaikan dengan kondisi pasar. Tapi itu mungkin bukan asumsi yang adil - penelitian menunjukkan bahwa manula umumnya berfluktuasi pengeluaran mereka melalui masa pensiun.

Pensiunan memiliki beberapa pilihan dalam hal ini untuk memastikan umur panjang dari investasi mereka, menurut Morningstar. Umumnya, panggilan ini untuk penarikan yang lebih rendah setelah bertahun-tahun pengembalian portofolio negatif.

Misalnya, pensiunan dapat melupakan penyesuaian inflasi pada tahun-tahun tersebut; mereka juga dapat memilih untuk mengurangi penarikan tipikal mereka sebesar 10 persen, dan kembali normal setelah pengembalian investasi kembali positif.

“Ada beberapa penyesuaian sederhana yang bisa Anda lakukan,” kata Benz.

“Itu tidak harus menjadi satu strategi besar; namun bisa menjadi serangkaian penyesuaian tambahan yang dapat membuat perbedaan,” ujarnya