Ekonomi Melambat, Orang Kaya China Simpan Kekayaan di Aset Ini

CIO Stephen Pau di Hefeng Family Office menuturkan, dalam situasi saat ini, rumah mewah di Shanghai merupakan aset berharga untuk menjaga kekayaan dan likuiditas, khususnya bagi individu dengan kekayaan bersih yang sangat tinggi.

Sementara itu, CBRE Head of Research, Sam Xie menuturkan, hunian mewah, khususnya di Shanghai, telah menjadi investasi yang bagus bagi individu lokal dengan kekayaan bersih tinggi dan keluarga kaya dalam beberapa tahun terakhir karena kelangkaannya.

Menurut data yang diberikan oleh Xie, volume transaksi untuk hunian baru dengan harga minimal USD 2,75 juta per unit tumbuh 38% tahun ke tahun pada kuartal pertama tahun 2024. Xie mencatat, 40% dari pembeli ini adalah penduduk lokal Shanghai.

Proyek-proyek mewah seperti Arbour di distrik perbelanjaan mewah Xin Tian Di di Shanghai, The Bund Garden di Greentown, dan Shanghai Arch di distrik keuangan Lujiazui, langsung terjual habis saat diluncurkan, kata Kepala Penelitian Asia-Pasifik Knight Frank Christine Li. Meski begitu, pasar real estat mewah Tiongkok masih terkonsentrasi di area inti kota-kota lapis pertama, kata Li.

"Dalam lanskap saat ini, rumah mewah di Shanghai merupakan aset berharga untuk menjaga kekayaan dan likuiditas, khususnya bagi individu dengan kekayaan bersih sangat tinggi," kata CIO di Hefeng Family Office Stephen Pau.

Kelas investasi lokal lainnya, seperti pasar properti yang lebih luas dan saham yang terdaftar di China tidak sepopuler di kalangan orang super kaya, kata para ahli kepada CNBC.

Aset luar negeri

"Klien China secara tradisional lebih mementingkan real estat dan pasar saham domestik," kata CEO Hywin International Nick Xiao.

Namun, investor China yang kaya ini mulai merangkul berbagai kelas aset yang semakin berkembang dan lebih beragam, termasuk mata uang, kredit swasta, ekuitas swasta, obligasi pemerintah AS, dan sahampasar berkembang, kata Xiao kepada CNBC.

"Bagi banyak klien China, ekuitas AS dan Jepang menawarkan partisipasi dalam sektor dengan pertumbuhan tinggi dan tren sekuler yang tidak akan berbalik dalam waktu dekat," ujar dia.

Obligasi pemerintah AS membantu mereka mengunci imbal hasil yang tinggi secara historis, dan ekuitas swasta global menyediakan lapisan diversifikasi di atas eksposur pasar publik, tambah Xiao.

Demikian pula, Pau mencatat, aliran uang ke aset internasional oleh orang-orang kaya China tercermin dalam peningkatan alokasi melalui Qualified Domestic Institutional Investors dan Qualified Domestic Limited Partnership. QDII adalah skema yang memungkinkan lembaga keuangan untuk berinvestasi dalam sekuritas di luar Tiongkok. QDLP adalah program yang memungkinkan yuan lokal dikonversi ke mata uang asing untuk investasi luar negeri.

"Hal ini konsisten dengan tren keseluruhan sikap defensif investor," kata Pau, seraya menambahkan orang-orang kaya Tiongkok bersikap konservatif karena ketidakpastian dalam ekonomi domestik serta lingkungan geopolitik yang lebih luas.

Pau mencatat orang-orang kaya China beralih ke produk-produk dengan imbal hasil lebih tinggi dan risiko rendah seperti obligasi pemerintah AS, terutama setelah mengalami kerugian dalam real estat dan saham domestik.

"Hal ini berbeda dengan pendekatan investasi yang lebih beragam dari individu kaya di belahan dunia lain, yang sering kali bersedia mengalokasikan dana ke reksa dana dan portofolio multi-aset,” ujar dia.

Dibandingkan dengan rekan-rekan global, Xiao melihat, investor kaya China memiliki kekayaan yang tersebar di terlalu banyak bank dan pialang, tanpa gambaran umum yang terkonsolidasi untuk mengukur kinerja.