Fitch Tempatkan Peringkat Utang Indosat dalam Pengawasan Negatif, Ini Alasannya

Liputan6.com, Jakarta - Lembaga pemeringkat Fitch Ratings telah menempatkan peringkat untuk jangka panjang mata uang asing dan lokal (IDR) dan peringkat mata uang senior tanpa jaminan BBB dari PT Indosat Tbk pada watch negative atau pengawasan kredit negatif. Dengan demikian, ada potensi penurunan peringkat.

Hal ini setelah pengumuman merger perusahaan dengan operator seluler PT Hutchinson 3 Indonesia. Dalam laporannya pada 21 September 2021, Fitch Ratings menyebutkan penempatan rating watch merefleksikan pandangan kalau transaksi itu akan menyebabkan penghapusan tiga notch dari profil kredit standalone Indosat (SCP) di BB.

Ini karena hubungan legal dan strategis dengan induk yang berbasis di Qatar yaitu Ooredoo QPSC berkurang. “Kami kemungkinan akan menilai Indosat secara standalone sesuai dengan kriteria peringkat hubungan induk dan anak perusahaan Fitch, yang disebabkan oleh tidak ada dukungan yang tersirat dari induk setelah selesainya merger,” tulis Fitch yang dikutip Sabtu, (25/9/2021).

Fitch menyatakan Indosat akan menjadi perusahaan yang bertahan setelah merger. Dari perusahaan gabungan itu akan bernama PT Indosat Ooredoo Hutchinson Tbk (MergeCo). Perusahaan tidak akan menjadi anak perusahaan Ooredoo lagi yang kepemilikan efektifnya akan susut menjadi 33 persen dari saat ini 65 persen.

Merger yang diumumkan pada 16 September 2021 juga akan akibatkan CK Hutchinson Holdings CK Hutchinson Holdings Limited memiliki 33 persen saham tidak langsung di entitas gabungan.

“Kami berpendapat bahwa SCP MergeCo kemungkinan akan lebih kuat satu sampai dua notch dari Indosat. Namun, penghapusan dukungan keuangan yang tersirat dari Ooredoo,” tulis Fitch.

Fitch menambahkan, karena Indosat akan berhenti dikendalikan oleh Ooredoo dan utangnya tidak lagi diuntungkan oleh klausul cross-default dalam  dokumentasi utang Ooredoo, kemungkinan akan sebabkan penurunan satu hingga dua notch peringkat internasional dan nasional Indosat.

“Rating akhir akan bergantung pada penilaian lebih lanjut kami atas transaksi, kebijakan keuangan pasca-merger dan efek dari syarat tambahan yang diberikan oleh persetujuan regulasi, termasuk batasan pada transfer spektrum,” tulis Fitch.

Fitch memperkirakan untuk menyelesaikan rating watch sekitar akhir 2021 setelah penutupan transaksi yang bergantung pada persetujuan pemegang saham dan obligasi.

* Untuk mengetahui kebenaran informasi yang beredar, silakan WhatsApp ke nomor 0811 9787 670 hanya dengan ketik kata kunci yang diinginkan.