Moody’s Naikkan Peringkat Bank Danamon dan Adira Finance

Selain itu, Loan Loss Coverage Bank Danamon yang tinggi, yang mencapai 169,7 persen pada tanggal yang sama, akan memberikan buffer yang cukup untuk menyerap kerugian kredit.

Moody's juga mengharapkan profitabilitas Bank Danamon membaik karena penurunan provisi kerugian pinjaman.

Pengembalian aset rata-rata bank stabil di 1,0 persen dalam sembilan bulan pertama tahun 2021 dibandingkan dengan tahun lalu, tetapi tetap di bawah tingkat pra-pandemi karena peningkatan provisi kerugian pinjaman dan marjin bunga bersih yang tertekan.

Waralaba pendanaan Bank Danamon akan tetap sederhana dibandingkan dengan bank-bank berperingkat Moody's di Indonesia.

Pangsa giro dan tabungan dalam simpanan bank meningkat menjadi 57,6 persen per 30 September 2021 dari 51,5 persen tahun lalu, tetapi tetap lebih rendah dari 60,2 persen untuk industri pada tanggal yang sama. Bank memiliki catatan menjaga likuiditas yang memadai di neraca.

Rasio cakupan likuiditas rata-rata untuk kuartal ketiga 2021 naik lebih lanjut menjadi 189,7 persen dari 164,8 persen tahun lalu karena kontraksi pinjaman bruto.

Peningkatan peringkat Adira Finance mencerminkan tingkat dukungan yang lebih tinggi dari Bank Danamon, mengingat integrasi bank yang meningkat dengan MUFG Bank.

Adira Finance merupakan bagian integral dari Bank Danamon dan memiliki kepentingan strategis bagi MUFG Bank. Total pinjaman yang dikelola oleh Adira Finance, termasuk yang didanai oleh Bank Danamon berdasarkan perjanjian pembiayaan bersama, merupakan lebih dari 30 persen dari pinjaman konsolidasi Bank Danamon per 30 September 2021.

Moody's mengasumsikan kemungkinan dukungan yang sangat tinggi dari Bank Danamon dan MUFG Bank dalam saat dibutuhkan.

Peringkat Adira Finance juga menggabungkan permodalan dan profitabilitas perusahaan yang kuat, yang mengimbangi kualitas aset dan likuiditas yang moderat, yang terakhir karena saldo kas perusahaan yang rendah dan ketergantungan pada pendanaan yang sensitif terhadap kepercayaan sebagai perusahaan pembiayaan.

“Adira Finance akan tetap memiliki permodalan yang baik, mengingat perusahaan dapat memanfaatkan neraca Bank Danamon untuk ekspansi pinjaman," tulis Moody’s.

Secara historis, perusahaan telah mempertahankan rasio utang terhadap ekuitas antara 2x dan 4x, jauh di bawah 10x yang ditentukan oleh regulator lokal. Rasio tersebut turun lebih jauh menjadi 1,4x pada 30 September 2021 dari 2,7x setahun yang lalu karena kontraksi tajam dalam pinjaman brutonya.

Moody's memperkirakan profitabilitas Adira Finance akan meningkat karena pencairan pinjaman yang lebih tinggi dan penyisihan kerugian pinjaman yang lebih rendah di tengah pemulihan kegiatan ekonomi. Profitabilitasnya kuat, didukung oleh bisnis kendaraan roda dua dan empat yang menghasilkan pendapatan tinggi.

Pengembalian aset rata-rata Adira Finance meningkat menjadi 3,9 persen dalam sembilan bulan pertama tahun 2021 dari 3,2 persen dibandingkan periode yang sama tahun lalu, didorong oleh rebound dalam penyaluran pinjaman.

Moody's mengharapkan kualitas aset Adira Finance membaik seiring dengan pemulihan aktivitas ekonomi. Meskipun rasio kredit bermasalah perusahaan naik menjadi 2,8 persen dalam sembilan bulan pertama tahun 2021 dari 1,8 persen dibandingkan periode sama tahun lalu karena gangguan pandemi, sebagian besar peminjam telah keluar dari program keringanan utang dan melanjutkan pembayaran normal pada 30 September 2021.

"Moody's kemungkinan tidak akan menaikkan peringkat Bank Danamon, mengingat prospek stabil pada peringkat MUFG Bank. Namun, Moody's dapat mengupgrade BCA Bank Danamon jika kualitas aset bank tersebut membaik, yang ditunjukkan oleh penurunan material pada pinjaman yang direstrukturisasi,” ungkap Moody’s.

Peningkatan profitabilitas bank, didorong oleh penurunan berkelanjutan dalam penyisihan kerugian kredit, juga akan positif bagi BCA.

Sebaliknya, Moody's dapat menurunkan peringkat Bank Danamon jika kualitas aset bank melemah, seperti yang ditunjukkan oleh peningkatan yang signifikan dalam default ketika kesabaran peraturan berakhir. Penurunan substansial dalam modal bank juga akan negatif untuk peringkat.

Senada, Moody's kemungkinan juga tidak akan menaikkan peringkat Adira Finance, mengingat outlook stabil pada peringkat Bank Danamon.

Namun, Moody's dapat meningkatkan penilaian mandiri perusahaan jika kualitas aset dan profitabilitasnya meningkat secara berkelanjutan.

Moody's juga dapat menurunkan peringkat Adira Finance jika kualitas aset perusahaan melemah secara substansial dan membebani profitabilitasnya. Penurunan material dalam modal perusahaan juga akan negatif untuk peringkat.