Silicon Valley Bank Bangkrut, Bagaimana Dampaknya ke Ekonomi AS?

Ia menilai, mengingat profil klien Sillicon Valley Bank menciptakan risiko krisis modal kerja untuk beberapa startup dan perusahaan teknologi serta beberapa modal ventura dan perusahaan swasta.

"Sementara ini akan memukul sektor teknologi Amerika Serikat, kami ragu itu akan cukup besar secara signifikan menggerogoti ekonomi Amerika Serikat yang sejauh ini sangat tangguh,” ujar dia.

Analis Citi juga melihat regulator Amerika Serikat bertindak untuk membatasi penularan dari penutupan Silicon Valley Bank. Namun, risikonya jelas menular ke bank lain dan non bank. Aliran dana keluar telah menjadi fenomena di seluruh industri yang tidak terbatas pada Silicon Valley Bank.

Analis Citi menilai, Silicon Valley Bank memiliki model bisnis yang unik, tetapi juga menunjukkan jika dilihat dari lensa yang lebih luas untuk menandai sekuritas, pinjaman ke pasar, dan beberapa bank lain akan mirip dengan Silicon Valley Bank jika dibandingkan sebagai ukuran modal.

"Oleh karena itu tidak mengejutkan pejabat pemerintah Amerika Serikat bertindak akhir pekan. Secara khusus, FDIC, Menteri Keuangan dan The Fed mengumumkan keduanya diasuransikan dan deposan yang tidak diasuransikan di Silicon Valley Bank akan dilindungi. Ini sama-sama meringankan masalah,” demikian mengutip dari riset Citi.

Langkah regulator Amerika Serikat dinilai akan membantu menghindari kekhawatiran lebih luas termasuk kekhawatiran simpanan yang tidak diasuransikan di bank lain. Selanjutnya the Fed membentuk program baru, Bank Term Funding Program (BTFP) yang akan memberikan pinjaman terhadap sekuritas hingga satu tahun senilai par. “Ini akan membantu menyediakan likuiditas bagi bank mana pun yang mengalami penarikan dana, bahkan jika portofolio likuditas terutama treasury telah jatuh tempo,”

Sebelumnya, investor membuang saham bank Eropa dalam hari ketiga berturut-turut pada Senin, 13 Maret 2023 meskipun langkah dramatis selama akhir pekan oleh pemerintah Amerika Serikat (AS) dan Inggris untuk menopang kepercayaan pada sistem keuangan menyusul keruntuhan Silicon Valley Bank pada Jumat, 10 Maret 2023.

Melansir CNN, Selasa (14/3/2023), indeks acuan Stoxx Europe 600 Banks Eropa, yang melacak 42 bank besar UE dan Inggris, turun 5,6 persen pada Senin sore waktu setempat mencatat penurunan terbesar sejak Maret tahun lalu. Indeks Stoxx Europe 600 yang lebih luas turun 2,1 persen, sedangkan FTSE 100 (UKX) yang padat bank turun 2,2 persen.

Saham bank Swiss Credit Suisse (AMJL) anjlok 12 persen ke rekor terendah baru, sebelum pulih. Saham HSBC (FTRXX) turun 3,8 persen, Barclays (ATMP) 5,7 persen, Deutsche Bank (DB) 4,3 persen dan Unicredit Italia (UNCFF) 7,5 persen.

Kejatuhan telah meningkatkan kekhawatiran keruntuhan perbankan AS terbesar kedua dalam sejarah dapat diikuti oleh kegagalan lebih lanjut dari bank-bank yang lebih lemah. Itu terlepas dari intervensi oleh pejabat di kedua sisi Atlantik untuk membendung kepanikan, dan eksposur yang relatif terbatas di antara bank-bank Eropa terhadap SVB dan kliennya.

"Investor masih terguncang oleh peristiwa beberapa hari terakhir," kata kepala keuangan dan pasar di platform investasi Hargreaves Lansdown, Susannah Streeter kepada CNN.

Pada Minggu, pemerintahan Biden berjanji pelanggan Silicon Valley Bank ((SVB) dan Signature Bank, yang ditutup pada Minggu, akan memiliki akses ke semua uang mereka mulai Senin. Berbeda dengan preseden, pemerintah memastikan simpanan yang tidak diasuransikan pun akan dikembalikan.

Bank sentral Amerika Serikat (Federal Reserve) juga akan menyediakan dana tambahan bagi lembaga keuangan yang memenuhi syarat untuk mencegah berjalannya bank serupa di masa mendatang. Bank-bank AS mengalami kerugian yang belum direalisasi sebesar USD 620 miliar aset yang harganya telah turun tetapi belum dijual pada akhir 2022, menurut Federal Deposit Insurance Corporation.

Tidak jelas berapa banyak kerugian yang belum direalisasikan oleh bank-bank UE dan Inggris di pembukuan mereka. Langkah luar biasa oleh otoritas AS dirancang untuk mencegah lebih banyak bank berjalan dan untuk membantu perusahaan yang menyimpan uang dalam jumlah besar ke bank untuk terus melakukan penggajian dan mendanai operasi mereka.

HSBC (FTRXX), bank terbesar di Eropa, mengumumkan pada Senin pagi bahwa mereka telah membeli cabang SVB Inggris seharga 1 poundsterling (USD 1,2), efektif "segera". Bank of England memberitahu pelanggan SVB UK bahwa semua simpanan mereka aman.

Namun, investor gelisah di Eropa, di mana para pejabat belum menjanjikan dukungan likuiditas tambahan untuk sektor perbankan secara lebih umum, seperti yang terjadi di Amerika Serikat.

“Skema asuransi simpanan di AS secara signifikan lebih dermawan daripada di Eropa, dan ada harapan yang berkembang bahwa Departemen Keuangan AS akan bergerak cepat untuk menjamin simpanan sepenuhnya jika lebih banyak bank bangkrut,” kata Streeter.

Chris Beauchamp selaku kepala analis pasar di platform perdagangan IG, setuju. Investor Eropa sedang menunggu "jaminan lisan" dari Bank Sentral Eropa, katanya, yang mungkin tidak datang sampai Kamis ketika bertemu berikutnya untuk menetapkan suku bunga.

"Langkah otoritas AS adalah tanda bahwa mereka merespons dengan cepat, sedangkan Eropa masih harus merespons," katanya kepada CNN.

Beauchamp menambahkan penurunan yang lebih tajam pada saham bank Eropa sejauh ini yang terlihat pada Senin mungkin sebagian mencerminkan kinerja mereka yang lebih kuat relatif terhadap bank AS tahun ini.

Indeks Stoxx Europe 600 Banks naik 21 persen dalam delapan minggu pertama tahun ini, sekitar 12 poin persentase lebih tinggi dari Indeks KBW Bank, yang melacak 24 bank terkemuka AS. Kedua indeks telah jatuh kembali sejak awal Maret.

"Pasar AS turun jauh lebih tajam selama sebulan terakhir. Begitu banyak pesimisme mungkin dihargai," kata Beauchamp.