China Catat Arus Keluar Dana Investor Asing Terbesar dalam Sejarah di Pasar Saham

Sebelumnya, ekonomi China sedang masalah. Hal itu menjadi sentimen negatif untuk saham Amerika Serikat (AS) dan berpotensi terhadap portofolio investor.

Dikutip dari CNN, Jumat (18/8/2023), menurut Biro Statistik China, pengeluaran konsumen China, produksi pabrik dan investasi jangka panjang antara lain properti, mesin dan barang lainnya melambat pada Juli 2023 dibandingkan tahun lalu.

Pengangguran kaum muda di ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut berulang kali mencapai rekor tertinggi. Awal pekan ini China memutuskan menangguhkan rilis data bulanan pengangguran kaum muda tersebut.

Ketegangan antara Amerika Serikat dan China, sementara itu telah meningkat ketika dua ekonomi terbesar di dunia bentrok atas berbagai masalah mulai dari kebijakan perdagangan dan teknologi hingga invasi Rusia ke Ukraina.

Pekan lalu, Presiden AS Joe Biden mengumumkan perintah eksekutif yang membatasi investasi AS di industri teknologi canggih di China. Perintah itu mendorong pengelola dana atau fund managers khawatir bagaimana harus investasi di China.

Di sisi lain, komite kongres mengumumkan awal bulan ini sedang menyelidiki BlackRock, manager aset terbesar di dunia dan MSCI, salah satu penyedia dana indeks terbesar untuk menentukan apakah mereka investasi di Perusahaan China yang masuk daftar hitam oleh pemerintah AS untuk keamanan dan masalah hak asasi manusia (HAM).

Strategist Data Analytics Firm Exante, Alex Etra menuturkan, selama hampir dua dekade terakhir pertumbuhan ekonomi China telah menjadi pendorong utama ekonomi global. Ini berarti, jika ekonomi China melambat berdampak terhadap pertumbuhan ekonomi global.

“Ketika pertumbuhan ekonomi global melambat, saham AS cenderung negatif. Dan beberapa di antaranya berkaitan dengan paparan langsung penjualan Perusahaan AS di China dan dengan China sebagai konsumen utama komoditas,”ujar dia.

Ia menyebutkan, bahkan Perusahaan yang tidak menjual langsung ke China pun terpengaruh oleh apa yang terjadi. ExxonMobil mungkin tidak terlalu banyak berkaitan bisnis dengan China. Namun, jika pertumbuhan ekonomi China melambat, itu berarti harga minyak turun.

Perusahaan berbasis di AS yang punya bisnis di China akan merugi jika ekonomi di sana terus menurun. Perusahaan antara lain Apple, Intel, Ford dan Tesla memiliki manufaktur di China. Sementara itu, Starbucks dan Nike mengandalkan konsumen China.

Awal 2023, Bank of America menyusun daftar Perusahaan S&P 500 dengan eksposur tertinggi ke China. Daftar teratas adalah Las Vegas Sands (LVS). Perusahaan kasino memperoleh 68 persen dari penjualannya di China. Harga saham Las Vegas Sands turun hampir 10 persen selama 30 hari terakhir.

Selain itu, Qualcomm (QCOM), produsen semikonduktor, memiliki eksposure 67 persen ke China. Saham Qualcomm mencatat penurunan beruntun terpanjang dalam empat tahun pada Rabu, 16 Agustus 2023 dan turun hampir 11 persen selama periode 30 hari terakhir.

Selain itu, Tesla, Intel, Nvidia (NVDA), Wynn Resorts (WYNN), dan MGM Resorts (MGM) juga termasuk di antara 25 perusahaan S&P 500 yang terbanyak memiliki eksposure ke China.

Di sisi lain, private equity AS dan investasi modal ventura di China mencapai level terendah dalam delapan tahun lalu dan terusturun, menurut data dari PitchBook.

Hedge fund antara lain Scion Asset Management milik Michael Burry, Moore Capital Management, Coatue, D1 Capital, dan Tiger Global juga memangkas eksposur ke Perusahaan China pada kuartal II 2023, berdasarkan pengajuan Securities and Exchange Commission (SEC).