Instacart Bakal Patok Harga IPO USD 30 per Saham

Instacart telah mengorbankan pertumbuhan demi profitabilitas, membuktikan dalam prosesnya kalau model bisnisnya dapat menghasilkan laba.

Pendapatan naik 15 persen pada kuartal II 2023 menjadi USD 716 juta, turun dari pertumbuhan 40 persen pada periode tahun sebelumnya dan sekitar 600 persen pada awal pandemi COVID-19.

Perusahaan mengurangi jumlah karyawan pada pertengahan 2022 dan menurunkan biaya yang terkait dengan dukungan pelanggan dan pembelanja.

Instacart mulai hasilkan laba pada kuartal II 2023 dan pada kuartal terakhir melaporkan laba bersih USD 114 juta,naik dari USD 8 juta pada tahun sebelumnya.

Dengan valuasi USD 10 miliar, Instacart akan bernilai sekitar 3,5 kali lipat pendapatan tahunan. Penyedia pengiriman makanan DoorDash yang merupakan pesaing mencatat pendapatan 4,25 kali lipat. Pendapatan DoorDash pada kuartal terakhir tumbuh lebih cepat, sebesar 33 persen, tetapi perusahaan masih merugi.

Saham Uber dengan pendapatan kurang dari tiga kali lipat. Bisnis Uber Eats dari perusahaan ride-sharing juga disebut sebagai pesaing Instacart.

Sebagian besar persaingan Instacart datang dari Amazon,serta pengecer besar antara lain Target dan Walmart yang memiliki layanan pengiriman sendiri. Target akuisisi Shipt pada 2017 senilai USD 550 juta.

Sequoia merupakan investor terbesar Instacart dengan saham terdilusi penuh 15 persen. Meski perusahaan silicon valley ini memperoleh keuntungan lebih dari USD 1 miliar dari total investasinya, saham senilai USD 50 juta yang dibelinya pada 2021 kini bernilai sekitar seperempat dari jumlah tersebut.

Salah satu pendiri Instacart, Apoorva Mehta memiliki saham senilai lebih dari USD 800 juta dan menjual sebagian kecil sahamnya saat IPO. Mehta telah menjadi chairman sejak perusahaan menunjuk mantan eksekutif Facebook Fidji Simo sebagai penggantinya pada 2021.

Mehta mengundurkan diri dari dewan sehubungan dengan IPO, dan Simo mengambil peran sebagai Chairman.

Adapun Goldman Sachs dan JPMorgan Chase memimpin kesepakatan. Hanya sekitar 8 persen dari saham beredar Instacart yang ditawarkan dalam penawaran itu, 36 persen di antaranya dijual dari pemegang saham lama. Perseroan mengatakan, pendiri Brandon Leonardo dan Maxwell Mullen masing-masing menjual 1,5 juta unit, sedangkan Mehta menjual 700.000 unit. Mantan karyawan, termasuk mereka yang menduduki jabatan eksekutif serta produk dan teknik menjual 3,2 juta saham.