Saham Apple Sentuh Level Tertinggi, Apa Pemicunya?

Saham mulai menanjak pada awal November ke level tertinggi baru saat Apple luncurkan jajaran MacBook Pro baru dan, pada pertengahan Desember, menambahkan ChatGPT dan fitur-fitur Apple Intelligence AI lainnya untuk iPhone, iPad, dan macOS. Apple telah mengungguli beberapa pesaingnya yang disebut Magnificent Seven selama bulan lalu.

Sementara saham Apple telah naik lebih dari 11% selama jangka waktu tersebut, Meta (META) naik 6,7%, Microsoft (MSFT) naik 4,4%, Nvidia (NVDA) melonjak 1%.

Namun, ketidakpastian ekonomi makro dapat menimbulkan hambatan bagi Apple. Tarif Trump terhadap Tiongkok dapat mempengaruhi harga produk Apple yang dirakit di negara tersebut, dengan skenario terburuk akan menambah biaya sebesar USD 256 per iPhone.

Proyeksi Federal Reserve AS kalau akan menurunkan suku bunga lebih rendah dari yang diharapkan pada 2025 juga menyebabkan kekhawatiran akan suku bunga yang lebih tinggi dan inflasi yang tinggi, sehingga mengurangi kepercayaan konsumen menjelang tahun baru.

Sebelumnya, tumpukan uang tunai perusahaan investasi milik Warren Buffett Berkshire Hathaway melonjak hingga USD 325,2 miliar atau sekitar Rp 5.141 triliun (asumsi kurs dolar AS 15.810 terhadap rupiah)pada akhir kuartal ketiga, naik dari USD 276,9 miliar pada kuartal sebelumnya.

Dikutip dari CNBC pada Kamis (6/11/2024), peningkatan ini terjadi karena CEO Berkshire Hathaway, Warren Buffett terus menjual saham-sahamnya dan menahan diri untuk membeli kembali saham. Berdasarkan laporan pendapatan yang dirilis Sabtu pagi, lonjakan uang kas ini terjadi karena "Oracle of Omaha" menjual sebagian besar saham besar seperti Apple dan Bank of America.

Perusahaan ini menjual sekitar seperempat dari kepemilikan saham Apple pada kuartal ketiga, menandai kuartal keempat berturut-turut mereka mengurangi kepemilikan ini. Sejak pertengahan Juli, Berkshire juga meraup lebih dari USD 10 miliar dari penjualan saham Bank of America. Secara total, Buffett menjual saham senilai USD 36,1 miliar pada kuartal ketiga, menunjukkan strategi konservatifnya di pasar saham.

Pada kuartal ketiga ini, Berkshire tidak melakukan pembelian kembali saham perusahaan mana pun, di tengah tingginya aksi jual. Aktivitas pembelian kembali saham memang sudah mulai melambat sejak awal tahun.

Hanya ada pembelian kembali senilai USD 345 juta pada kuartal kedua, jauh lebih rendah dari USD 2 miliar pada kuartal-kuartal sebelumnya. Berkshire menyatakan bahwa pembelian kembali hanya dilakukan jika Buffett "yakin harga pembelian kembali berada di bawah nilai intrinsik Berkshire."

Saham Kelas A Berkshire sendiri naik 25% sepanjang tahun ini, lebih tinggi dari kenaikan S&P 500 yang mencapai 20,1%. Dengan pencapaian ini, kapitalisasi pasar Berkshire melampaui USD 1 triliun pada kuartal ketiga.

Pada kuartal ketiga, laba operasional Berkshire yang mencakup laba dari bisnis yang sepenuhnya dimiliki konglomerat itu mencapai total USD 10,1 miliar. Angka ini turun 6% dari tahun sebelumnya dikarenakan lemahnya penjaminan asuransi, dan sedikit lebih rendah dari perkiraan analis FactSet.

Pendekatan konservatif Buffett muncul di tengah pasar saham yang naik cukup tinggi tahun ini. Banyak pelaku pasar berharap ekonomi AS akan tetap stabil di tengah turunnya inflasi dan ekspektasi the Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga. Namun, suku bunga belum sepenuhnya stabil, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun kembali naik di atas 4% bulan lalu.

Beberapa investor besar, seperti Paul Tudor Jones, mulai khawatir tentang defisit fiskal yang terus membengkak, sementara tidak ada tanda-tanda pengurangan pengeluaran dari kedua kandidat presiden AS yang akan bertarung dalam pemilihan. Buffett juga mengindikasikan bahwa dia mungkin akan menjual sebagian sahamnya jika pajak atas keuntungan modal meningkat untuk menutupi defisit pemerintah yang semakin besar.